当前位置：首页 > 经济数据 > 多家基金公司公布二季报(持仓分析)

　　导读：
　　23家基金公司公布二季报
　　基金仓位转向连续三周增仓后突现减仓
　　应对市场震荡基金减持备弹药
　　首批基金二季报出炉 平均减仓近一成

　　23家基金公司公布二季报
　　23家基金公司公布二季度报告，面对房地产调控政策出台、宏观经济结构调整等给股市带来的巨大压力，23家基金公司纷纷减仓降低风险，金融股成为基金减仓幅度最大板块。
　　在各种利空因素综合作用下，二季度股市大幅调整，上证综指跌幅高达22.86%，个股及板块轮番下跌。在系统性风险面前，减仓成为基金经理最主要的操作手段。来自天相投顾的统计显示，包括股票型和混合型在内的主动开放式偏股型基金二季末平均仓位为72.47%，较一季末大幅下降10.13个百分点。其中股票型基金二季末平均仓位为75.77%，下降9.78个百分点；混合型基金二季末平均仓位为68.79%，下降10.35个百分点。
　　基金公司方面，信诚旗下主动偏股基金平均仓位从一季末的84.37%大幅下降到二季末的67.15%，减仓达17.22个百分点。鹏华基金平均仓位也从一季末的86.21%下降到二季末的71.03%，减仓15.18个百分点。此外，中邮创业、兴业全球 、万家、泰达宏利和华泰柏瑞等公司偏股型基金仓位下降均超过13个百分点。23家公司中规模最大的易方达基金二季末仓位为78.16%，下降8.56个百分点。规模位居前十的银华基金对行情似乎较为乐观，二季末仓位高达81.84%，仅下降4.20个百分点。
　　受调控影响较大的金融保险股成为基金减仓幅度最大的板块。23家基金公司配置金融股的比例为9.86%，较一季末大幅下降5.46个百分点。金属非金属、机械设备、采掘业和石化塑胶等传统行业继续遭到基金减持。而医药生物、食品饮料等板块弱市中受基金青睐，配置比例分别上升2.36和1.15个百分点。23家基金公司配置医药股的比例达到净值的9.42%，逼近金融股。
　　招商银行 、兴业银行 和民生银行等重仓股遭到基金大幅减持，23家公司中重仓这些个股的基金数从一季末的66只、33只和40只下降到二季末的33只、16只和16只。
　　展望未来投资，兴业全球基金投资总监王晓明在季报中认为，经济结构的调整需要时间，投资者的预期调整也需要时间，目前市场结构性的估值压力依然存在。他指出，收缩战线，注重质地，以中期目标耐心寻找股票的投资机会是当前环境下合理的选择。(.证.券.时.报.网)
　　$$$
　　基金仓位转向连续三周增仓后突现减仓
　　上周股市未能延续反弹，6月宏观数据显示经济增速明显放缓；农行上市前的资金松动推动市场反弹难以继续；加之上周新公司发行上市，央行增加央票发行等给市场流动性带来一定压力。从仓位变化上看，与近三周仓位小幅攀升相反，上周基金仓位操作上选择反向，仓位水平下降较为明显。
　　7月15日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位显著回落。可比主动股票基金平均仓位为75.19%，相比前周下降1.52%；偏股混合型基金加权平均仓位为69.4%，相比前周下降1.15%；配置混合型基金加权平均仓位62.08%，相比前周下降2.07%。测算期间沪深300指数上涨1.26%，被动仓位变化轻微；扣除仓位被动变化后，各类基金均体现为主动减持。
　　上周基金操作分化有所缩小，减仓基金占到多数，少数基金增持。测算数据显示，扣除被动仓位变化后，167只基金主动减持幅度在2%以上，其中69只基金主动减仓超过5%，相比前周减仓范围和力度均明显放大。而另一方面，仅有60只基金主动增仓幅度超过2%，仅5只基金主动增仓幅度超过5%。
　　上周基金仓位水平分布：重仓基金（仓位>85%）数量占比18.25%，相比前周下降2.5%；仓位较重的基金（仓位75%~85%）占比26.19%，相比前周基本保持稳定；仓位中等的基金（仓位60%~75%）占比为34.13，相比前周基本保持稳定；仓位较轻或轻仓基金占比21.43%，相比前周增加2.5%。
　　基于股市底部震荡但难见转折的判断，基金在近期的仓位操作也以上下波段操作为主，总体上仍然保持较低的仓位水平。从具体公司来看，上周景顺长城、上投摩根旗下基金减持明显，中小公司中长城、宝盈、汇丰晋信等减仓幅度也普遍超过5%；部分仓位一直较高的基金如新华也显现出利用反弹适度降低仓位的迹象。(.证.券.日.报)
　　$$$
　　应对市场震荡基金减持备弹药
　　上周，市场面临农行上市、上半年经济数据公布、股指期货交割日等一系列多空消息的交锋，不确定因素增加，A股市场震荡幅度再度出现明显的扩大趋势。公募基金迅速改变仓位策略，一反此前持续加仓抄底的举动，出现了明显的主动减仓动作。
　　根据德圣基金研究中心6月10日仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位下降较为显著。可比主动股票基金平均仓位为73.39%，相比前周下降2.2%；偏股混合型基金加权平均仓位为68.62%，相比前周下降2.39%；配置混合型基金加权平均仓位61.62%，相比前周下降1.32%。测算期间沪深300指数基本平收，被动仓位变化轻微，因此各类基金均为主动减持。
　　数据同时显示，偏债混合基金平均仓位20.23%，相比前周下降1.46%；保本基金平均仓位26.33%，相比前周下降1.61%；债券型基金平均股票仓位7.42%，略增0.54%。
　　从具体基金来看，上周基金增持力度明显减弱，而主动减仓基金数量大增。192只基金主动减仓幅度在2%以上，其中39只基金主动减仓超过5%。而另一方面，仅有22只基金主动加仓幅度超过2%以上，其中仅1只基金主动加仓超过5%。(.每.日.经.济.新.闻)
　　$$$
　　首批基金二季报出炉 平均减仓近一成
　　社保酝酿新投资组合 中小盘与创业板等或成其选择
　　有媒体报道，8月1日，社保基金将正式运转满十周年，而此时它悄然谋变。
　　据了解，上半年刚刚完成架构调整的社保基金目前在投资方面也在寻找新的思路，一位知情人士透露，社保基金目前正在进行组合调整方面的研究，社保基金计划在投资组合中，出现的将不仅仅是债券型、股票型等大类资产配置，中小盘、创业板等更加细分的组合类型也可能会成为社保基金的选择。社保基金的一位投资管理人称，这也意味着，社保基金正在谋求风格多样化下的更大收益。熟悉社保基金运作的一位人士称，社保基金对其股票型组合的要求是跑赢市场。
　　社保基金对中小板甚至创业板开始比较频繁地投资也很正常，这是我国资本市场发展到一定程度，社保基金必然要相应发生的改变。(.证.券.日.报.))
　　$$$
　　基金甩卖金融股 逆市吃进医药食品股
　　截至今日，共有23家基金公司公布了二季度业绩报告。面对房地产调控政策出台、宏观经济结构调整等给股市带来的巨大压力，23家基金公司纷纷减仓降低风险，金融股成为基金减仓幅度最大的板块。
　　在各种利空因素综合作用下，二季度股市大幅调整，上证综指跌幅高达22.86%，个股及板块轮番下跌。在系统性风险面前，减仓成为基金经理最主要的操作手段。来自天相投顾的统计显示，包括股票型和混合型在内的主动开放式偏股型基金二季末平均仓位为72.47%，较一季末大幅下降10.13个百分点。其中股票型基金二季末平均仓位为75.77%，下降9.78个百分点；混合型基金二季末平均仓位为68.79%，下降10.35个百分点。
　　基金公司方面，信诚旗下主动偏股基金平均仓位从一季末的84.37%大幅下降到二季末的67.15%，减仓达17.22个百分点。鹏华基金平均仓位也从一季末的86.21%下降到二季末的71.03%，减仓15.18个百分点。此外，中邮创业、兴业全球、万家、泰达宏利和华泰柏瑞等公司偏股型基金仓位下降均超过13个百分点。23家公司中规模最大的易方达基金二季末仓位为78.16%，下降8.56个百分点。规模位居前十的银华基金对行情似乎较为乐观，二季末仓位高达81.84%，仅下降4.20个百分点。
　　受调控影响较大的金融保险股成为基金减仓幅度最大的板块。23家基金公司配置金融股的比例为9.86%，较一季末大幅下降5.46个百分点。金属非金属、机械设备、采掘业和石化塑胶等传统行业继续遭到基金减持。而医药生物、食品饮料等板块弱市中受基金青睐，配置比例分别上升2.36和1.15个百分点。23家基金公司配置医药股的比例达到净值的9.42%，逼近金融股。
　　招商银行、兴业银行和民生银行等重仓股遭到基金大幅减持，23家公司中重仓这些个股的基金数从一季末的66只、33只和40只下降到二季末的33只、16只和16只。
　　展望未来，兴业全球基金投资总监王晓明在季报中认为，经济结构的调整需要时间，投资者的预期调整也需要时间，目前市场结构性的估值压力依然存在。他指出，收缩战线，注重质地，以中期目标耐心寻找股票的投资机会是当前环境下合理的选择。(证券时报)

转载请保留出处 - http://wenzhuan.com/2011/06/17/%e5%a4%9a%e5%ae%b6%e5%9f%ba%e9%87%91%e5%85%ac%e5%8f%b8%e5%85%ac%e5%b8%83%e4%ba%8c%e5%ad%a3%e6%8a%a5%e6%8c%81%e4%bb%93%e5%88%86%e6%9e%90/