2011年04月27日
股指期货与权证的区别主要体现在七个方面： （1）在标的资产方面，股指期货的标的资产是股票价格指数，股指期货价格变动主要受宏观经济及主要成分股等因素的影响。权证的标的资产是单个股票，其价格变动主要受个股的资产价格、时间价值和波动率等因素的影响。 （2）在功能作用方面，股指期货的基本功能是规 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
从发展历程看，股指期货是应股票市场的避险需求而发展起来的。20世纪70年代，西方各国普遍出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，股票市场也经历了二战后最严重的一次危机，道琼斯指数的跌幅在1973-1974年的股市下跌中超过了50%，人们开始意识到在股市下跌面前没有恰当的避险工具可供利用。 198 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
融资融券：是指客户向券商借款购买证券或借进证券出售的一种交易行为。融资就是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后再以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
股指期货期现套利通常有两类:一类是在股指期货与股票现货组合之间进行套利,即期现套利;另一类是在不同期限、不同品种或不同市场之间进行套利,诸如跨期套利、跨品种套利、跨市套利等。研究股指期货套利,有助于机构投资者在新的业务领域中探索和丰富新的盈利模式。 套利的风险通常小于投机,比较适合于机构投资者 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
股指期货是投资者进行风险管理的工具，若简单地将其视为谋求一夜暴富的捷径，难免会为之所累并为市场安全造成隐患。股指期货适当性投资者制度的目的，正是为了协助投资人在决定投身股指期货交易之前，先认清其风险，从资金到心理多方面对自己承担风险的能力进行客观评估。 适当性投资者制度采用综合评分法，对 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
外汇累股合约让中信泰富浮亏了155亿港元。 释义：英文全名knock out discount accumulator，是股票（外汇或大宗商品）挂钩票据的衍生产品，入场费一般至少100万美元，故多属富豪玩意，2007年港股大升时曾炙手可热。它是一种合约衍生产品，属投资银行与高端客户间的场外交易，一般以1年为期，客户有权以指定价格 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
股指期货市场风险来自多方面。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四个方面：价格波动、保证金交易的杠杆效应、交易者的非理性投机和市场机制是否健全。 1.价格波动 股票市场是国民经济的晴雨表，受政治、经济与社会诸多因素的影响，股票价格指数时刻在变化。而股指期货市场特有的运行机制 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
股指期货如何影响现货股票市场一直都是市场关注的焦点。其直接影响主要有以下四个方面： 第一，现货指数成分股的价格波动和成交量都相应增加。股指期货的套保和期现套利策略都需要构建现货股票组合，并且该股票组合走势必须与现货股票指数具有很强的相关性。由沪深300指数的计算方法可知指数成分股中大盘蓝筹 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
股指期货是与股票密切相关的产品，在进行股指期货交易时，我们很容易按照股票的方式来操作。事实上，股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别： 卖空机制不同股指期货可以进行卖空交易。在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。 成本不 ...... 阅读全文 »
2011年04月27日
一、改善和优化投资组合 投资股指期货最重要的经济功能在于，可以把它作为一项资产加入到由传统的股票和债券所构成的投资组合中去，起到显著的降低投资组合的收益波动风险，同时增加投资组合回报的作用。 二、规避股市系统性风险 由于期货特殊的保证金交易制度、杠杆效应，使得风险成倍放大，因而在 ...... 阅读全文 »
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